□ 종목 개요

 
투자신탁의 순자산가치의 일간변동률을 F-KOSPI200 지수의 일별 수익률의 음(陰) 2배수(-2배수)의 수익률로 추적하고자 하는 운용목적을 달성하기 위하여 KOSPI200 지수 관련 파생상품 및 집합투자기구 등으로 포트폴리오를 구성하고, 필요에 따라 증권의 차입 등 기타 효율적인 방법을 활용할 예정입니다.

코스피200지수선물이 일간 -1% 하락하면 2배 인버스 ETF는 +2% 수익이 난다는 뜻입니다. 반대로 선물이 1% 오르는 날에는 2배 인버스 ETF는 -2% 수익률을 보입니다. 주식시장이 하락할 것으로 전망이 되면 파생상품인 지수선물을 매도해도 좋지만, 인버스 ETF를 매수하는 방법도 있습니다. 선물은 증권회사와 별도의 약정을 해야 하고, 최초 증거금(2,000만원 이상)도 필요하는 등 번거러움이 있습니다. 그러나 인버스 ETF는 일반주식을 매수하는 것과 동일하게 거래할 수 있으며, 소액으로도 선물을 매도하는 효과를 낼 수가 있습니다. 기존 주식계좌를 이용하여 금액에 구애받지 않고 쉽게 매매할 수 있기 때문에 시장이 하락하는 시기에는 인버스 ETF의 거래가 급증하는 경향이 있습니다.

투자대상 집합투자증권과 기초지수의 괴리에 따른 위험
 

이 투자신탁은 KOSPI200지수 선물을 활용하여 산출하는 F-KOSPI200지수를 기초지수로 하여 1좌당 순자산가치의 일간변동률을 기초지수 일간변동률의 음(陽)의 2배수로 연동하는 목적을 달성하기 위해 KOSPI200지수를 추종하는 집합투자증권을 활용합니다. 따라서 이 투자신탁이 활용하는 집합투자증권의 일간변동률과 기초지수 일간변동률간에 차이가 발생하는 경우, 이 투자신탁의 1좌당 순자산가치의 일간변동률과 기초지수 일간변동률의 음(陰)의 2배수(-2배수)한 값 간의 괴리가 발생할 수 있습니다. 이러한 경우가 지속되는 경우, 복리로 누적된 오차로 인해 그 괴리가 더욱 확대될 수 있으며, 이로 인해 이 투자신탁의 투자목적을 달성하지 못할 수 있습니다. 

□ 포트폴리오 구성(2019년 3월 5일 기준 종목)

□ 1년간, KODEX 200선물인버스2X에 매월 30만원씩 정액적립식 투자를 했다면?

총 투자금액 : 360만원, 평가액 : 386만원, 수익률 : 7.32%

자료출처: 한국거래소, 삼성자산운용

□ 관련기사

지난해 ETF 시장, 인버스 '강세'·레버리지 '약세' 

□ 관련영상(8분 38초 부분 참고)